Two accounting cycles for bonds issued at face value

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On January 1, 2013, Chavez Corp issued $200,000 of 10-year, 6 percent bonds at their face value. Interest is payable on Dec 31 of each year with the first payment due Dec 31 2013.

A. Prepare general journal entries related to these bonds for 2013/2014

Dec 18th, 2014

                                                                 Chavez Corporation

     Date                                                                                                                         Dr                  Cr

                                                                                                                                       $                     $

 Jan 1, 2013      Cash                                                                                             200,000

                                        Bonds Payable                                                                                         200,000

                           ( To record issuance of Bonds)

  Dec 31, 2013     Interest Expense on Bonds                                                          12,000

                                        Cash                                                                                                           12,000

                          (To record Interest Expense on Bonds Payable $200,000*6%)

  Dec 31, 2014   Interest Expense on Bonds                                                             12,000

                                        Cash                                                                                                            12,000

                         ( To record Interest Expense on Bonds Payable $200,000*6%)


Dec 18th, 2014

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