Need help preparing separate journal entries for each type of manufacturing cost.

label Accounting
account_circle Unassigned
schedule 1 Day
account_balance_wallet $5

During January, its first month of operations, Knox Company accumulated the following manufacturing costs: raw materials $4,000 on account, factory labor $6,000 of which $5,200 relates to factory wages payable and $800 relates to payroll taxes payable, and utilities payable $2,000.

Oct 23rd, 2017

                                                                     Knox Company

                                                                                                                       Dr                 Cr

                                                                                                                        $                   $

     Raw materials inventory                                                                        4,000

                   Accounts Payable                                                                                        4,000

    ( to record raw materials purchase on account)

   Work in process                                                                                       4,000

                  Merchandise inventory                                                                                  4,000

  ( to record raw materials in process)

   Payroll Expenses                                                                                     6,000

                 Payroll Payable                                                                                              5,200 

                 Payroll Taxes Payable                                                                                      800                                                                          

 ( to record factory wages)

   Work in process                                                                                        6,000

                 Payroll Expenses                                                                                          6,000

  ( to record payroll expenses in manufacturing process)

Factory Overhead                                                                                       2,000

                Utilities Bills Payable                                                                                     2,000

  ( to record utilities bills )

Work in process                                                                                          2,000

                Factory Overhead                                                                                        2,000

( to record factory overhead charged to manufacturing process)


Jan 20th, 2015

Did you know? You can earn $20 for every friend you invite to Studypool!
Click here to
Refer a Friend
Oct 23rd, 2017
Oct 23rd, 2017
Oct 24th, 2017
Mark as Final Answer
Unmark as Final Answer
Final Answer

Secure Information

Content will be erased after question is completed.

Final Answer