economics i don't understand this work

Apr 20th, 2015
Steve1995
Category:
Economics
Price: $30 USD

Question description

 
  1. Suppose 
 that 
 the 
 long-­‐run 
 aggregate 
 supply 
 curve 
 is 
 positioned 
 at 
 a 
 real 
  GDP 
 level 
 of 
 $15 
 trillion 
 in 
 base-­‐year 
 dollars, 
 and 
 the 
 long-­‐run 
 equilibrium 
 
  price 
 level 
 (in 
 index 
 number 
 form) 
 is 
 115. 
 Mention 
 3 
 factors 
 that 
 could 
  explain 
 why 
 the 
 economy 
 could 
 move 
 to 
 a 
 new 
 equilibrium 
 at 
 a 
 real 
 GDP 
  level 
 of 
 $15 
 trillion 
 in 
 base 
 year 
 dollars 
 and 
 the 
 price 
 level 
 (in 
 index 
 number 
  form) 
 of 
 105. 
 
 
 
 2. Suppose 
 an 
 economy 
 in 
 long 
 and 
 short 
 run 
 equilibrium. 
 Explain 
 what 
 will 
  happen 
 to 
 the 
 equilibrium 
 price 
 level 
 and 
 real 
 GDP 
 level 
 in 
 the 
 short 
 run 
  following 
 each 
 of 
 these 
 events: 
  a.  
 An 
 appreciation 
 of 
 the 
 domestic 
 currency 
 relative 
 to 
 other 
 world 
  currencies. 
 b. An 
 increase 
 in 
 the 
 quantity 
 of 
 money 
 in 
 circulation. 
 c. A 
 decrease 
 in 
 taxes. 
 d. An 
 improvement 
 in 
 the 
 prospects 
 of 
 the 
 economy 
 that 
 encourages 
  businesses 
 to 
 increase 
 investment. 
 
 
 3. Assume 
 that 
 the 
 position 
 of 
 a 
 nation’s 
 aggregate 
 demand 
 curve 
 has 
 not 
  changed, 
 but 
 the 
 long-­‐run 
 equilibrium 
 price 
 level 
 has 
 declined. 
 Other 
 things 
 
  being 
 equal, 
 which 
 of 
 the 
 following 
 factors 
 might 
 account 
 for 
 this 
 event? 
 
  a.  
 An 
 increase 
 in 
 labor 
 productivity 
  b.  
 A 
 decrease 
 in 
 the 
 capital 
 stock 
  c.  
 A 
 decrease 
 in 
 the 
 quantity 
 of 
 money 
 in 
 circulation 
  d.  
 The 
 discovery 
 of 
 new 
 mineral 
 resources 
 used 
 to 
 produce 
 various 
 goods 
 
  e.  
 A 
 technological 
 improvement 
 
 
 4. Consider 
 an 
 economy 
 in 
 equilibrium 
 in 
 the 
 short 
 run. 
 Explain 
 how 
 the 
  following 
 changes 
 affect 
 the 
 equilibrium: 
  a. Significant 
 fall 
 in 
 oil 
 prices 
 occur. 
  b. The 
 quantity 
 of 
 money 
 in 
 circulation 
 increases. 
  c. Significant 
 fall 
 in 
 oil 
 prices 
 occur 
 occur 
 and 
 the 
 quantity 
 of 
 money 
 in 
  circulation 
 increases. 
 d. There 
 has 
 been 
 a 
 war, 
 with 
 destruction 
 of 

Tutor Answer

(Top Tutor) Daniel C.
(997)
School: Duke University
PREMIUM TUTOR

Studypool has helped 1,244,100 students

8 Reviews


Summary
Quality
Communication
On Time
Value
pmallory
Dec 9th, 2016
" Totally impressed with results!! :-) "
mixedballz
Nov 30th, 2016
" excellent work as always thanks for the help "
Five Star Tutor
Nov 25th, 2016
" Outstanding Job!!!! "
kiln82
Nov 17th, 2016
" awesome work thanks "
darnay
Nov 8th, 2016
" The best tutor out there!!!! "
likeplum4
Nov 3rd, 2016
" Excellent work as usual "
kpcutie
Oct 12th, 2016
" Excellent job "
Joemoe
Oct 3rd, 2016
" <3 it, thanks for saving me time. "
Ask your homework questions. Receive quality answers!

Type your question here (or upload an image)

1827 tutors are online

Brown University





1271 Tutors

California Institute of Technology




2131 Tutors

Carnegie Mellon University




982 Tutors

Columbia University





1256 Tutors

Dartmouth University





2113 Tutors

Emory University





2279 Tutors

Harvard University





599 Tutors

Massachusetts Institute of Technology



2319 Tutors

New York University





1645 Tutors

Notre Dam University





1911 Tutors

Oklahoma University





2122 Tutors

Pennsylvania State University





932 Tutors

Princeton University





1211 Tutors

Stanford University





983 Tutors

University of California





1282 Tutors

Oxford University





123 Tutors

Yale University





2325 Tutors