In the readings for this module, you will find both discussions of the social processes of technological and social innovation as well as suggestions about where technologies may be going. Obviously, we can only touch on a few of the creative and innovative developments taking place around us. This assignment calls for you to further investigate specific kinds of innovations that are currently under development, and think about how they will affect both using and non-using organizations and society generally down the road.

Option #1: Government and Not-for-Profit Accounting Portfolio  Problem #1  Collegiate Community Hospital is a not for profit hospital. Below is a list of possible effects for each transaction and the possible effect on revenue: Patient service revenue Contractual adjustments Other revenue (exchange) Other revenue (nonexchange) No revenue For the following transactions or events, match the letter above to illustrate the possible effects the transaction would have on revenue. Then provide detailed rationale for the matches. The hospital provided medical care valued at $96,000 for homeless citizens. The hospital received a $15,000 federal grant to provide immunizations to children. A pharmaceutical firm donated recently approved drugs valued at $19,000.  The hospital uses a similar type drug in its operations. Received $10 co-pay from a patient for an outpatient visit.  Billed $800 to insurance. Geezer Health Insurance paid $625 as final payment on the $800 billed in the previous transaction. Gift shop sales amounted to $3,200. A local civic group provided labor to manage the hospital's information desk. The labor was valued at $24,000. Patient accounts of $1,800 were written off. The hospital received $900 for CPR training provided to the city police department. A grateful patient donated $1,000 for unrestricted use by the hospital. Required: Submit your responses to the Problem #1  items in a 3-5-page Microsoft Word document.  Ensure your responses are well-written Problem #2  Below are several transactions involving a private, not-for-profit university. The university recorded $3,000,000 in tuition and fees for the fiscal year.  Tuition refunds of $218,000 were given. The federal government notified the university that it would provide the university with a $1,200,000 federal grant for pharmaceutical research next year. The university received a $400,000 endowment. The university provided $22,000 in tuition waivers for students with outstanding academic performance. The chemistry department spent $33,000 on pharmaceutical research. During the year the university spent $2,450,000 to construct a new street to allow for the expansion of student housing. Estimated uncollectible tuition of $2,340 was recorded at the end of the year. Required:Prepare journal entries to record the foregoing (Problem #2) transactions assuming the university is a private, not-for-profit institution in an Excel spreadsheet.  Label each entry clearly and use Excel formulas for all calculated numbers. Problem #3Several questions come up while you are serving as a partner of the CPA firm engaged to perform the annual audit of the Shady Pines School District.  The district receives approximately $1.7 million per year in federal assistance.  This includes $550,000 in annual grants to conduct an experimental high school science enrichment program.  The program has been in existence for three years. You assign one of the firm's managers to be in charge of the audit's  field work.  The manager recently returned from a two week professional education course in Partnership and S-Corporation taxation.  She took the course to satisfy her state's biannual 80-hour CPE requirement.  She took no other CPE courses in the past two years.  Why might her appointment be in violation of Government Auditing Standards ? Soon after the audit staff began the engagement, the school district's chief financial officer called to complain that the auditors were making inquiries of the district's employees as to the political activities of district administrators.  Those matters, he asserted, were clearly beyond the scope of a financial engagement.  How would you respond? After completing the financial audit for the district, the school board requested that the firm conduct a performance audit of the science enrichment program.  In what way would the performance audit differ conceptually from the financial engagement? Assuming you have been able to establish that the primary objective of the science enrichment program is to encourage students to enter vocational fields related to science.  The grand funds may be used to pay for teachers' training, curriculum development projects, equipment and texts, and extracurricular activities related to science.  What would be the purpose of preparing a schedule showing how the grant funds were disbursed? How would you recommend the auditors gain an understanding of the internal controls over program expenditures? Inasmuch as the program has been in existence for only three years, how might you assess whether the program has fulfilled its objectives?