Analisis bursatil

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Análisis bursátil

se basa en unos indicadores que relacionan la cotización actual del valor con los

resultados de la empresa. El más conocido de ellos es el PER (price earning ratio) que

nos mide la relación entre la cotización del día y el beneficio por acción de la empresa.

Los ratios bursátiles son herramientas que sirven para determinar la situación

financiera o empresarial o la valoración de una empresa cotizada en bolsa. Esta

clase de ratios financieros suele usarse para determinar si una empresa cotiza a buen

precio, aunque también puede usarse para otros objetivos, como determinar el

endeudamiento de una empresa, su liquidez o el tiempo medio que tardan en cobrar a sus

acreedores.

los ratios bursátiles no son más que herramientas, por lo que no lo son todo en la

valoración de empresas y deben ser manejados con precaución. Los ratios pueden ser

un buen indicador de que nos encontramos ante una gran oportunidad de inversión,

pero siempre va a ser necesario un análisis posterior en profundidad.

El PER (“Price to Earnings Ratio” o Ratio Precio Beneficio) es sin lugar a dudas el ratio

bursátil más popular por su simplicidad y facilidad de uso. Este ratio bursátil relaciona

la capitalización bursátil de una empresa con su beneficio neto o, lo que es equivalente,

su beneficio por acción con su precio por acción. Nos indica cuántas veces está contenido

el precio de la acción dentro de los beneficios.

es sin duda el ratio más utilizado en la valoración relativa de acciones. No obstante, es

necesario utilizarlo con una serie de precauciones

Valoración de activos

Valoración de los activos financieros mediante análisis fundamental se realiza utilizando uno o más

de estos tipos de modelos:

• Modelos absolutos de valoración (descuento de flujos de caja) que determinan el valor

presente de los flujos futuros de efectivo de un activo. Este tipo de modelos son

generalmente de dos tipos: modelos multiperiodo que descuentan los flujos de efectivo

de los años futuros o de un solo período como el modelo de Gordon.

• Modelos de valor relativo (múltiplos comparables) que determinan el valor basado

en la comparación de los distintos múltiplos financieros de la empresa con los de

su sector.

La valoración relativa es posiblemente el método de valoración de acciones más

utilizado en la actualidad. Este método está especialmente extendido entre las personas

que están empezando a aprender a invertir en bolsa, aunque es usado por inversores de

todos los niveles.

¿En qué consiste la valoración relativa?

La valoración relativa es un método de valoración de inversiones que consiste en

la determinación del valor intrínseco de una empresa de forma comparativa, ya sea

comparando con el mercado en general, con un sector determinado o con la media histórica

de esa misma compañía.

Para comparar la valoración relativa de empresas se suelen utilizar herramientas

denominadas ratios bursátiles. Los más conocidos son el PER, P/BV, P/FCF y

EV/EBITDA, aunque se utilizan muchos otros. La cantidad de ratios que se pueden utilizar

es casi infinita, ya que se pueden crear ratios “ad hoc” que se adecúen a las características

de la empresa que queremos valorar.

aunque la valoración relativa sea simple en su cálculo, esto no quiere decir que estemos

ante un método de valoración con recursos limitados, sino que otra de las ventajas que

tiene la valoración relativa es su adaptabilidad. Como ya os he contado, la no hay un

número limitado de ratios, por lo que podemos crear ratios nuevos para comparar

empresas de una forma más precisa.

¿Cuándo usar la valoración relativa?

La valoración relativa puede utilizarse en la mayoría de los casos, ya que su

adaptabilidad hace que pueda amoldarse a casi cualquier tipo de empresa. No obstante, es

necesario que si vamos a realizar una valoración utilizando el método de la valoración

relativa tengamos en cuenta sus limitaciones y sólo la usemos con empresas comparables

y teniendo en cuenta los ciclos económicos.

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las

finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera

de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las

diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su

objeto social.

La información que genera la contabilidad y que se resume en los

estados financieros, debe ser interpretada y analizada para poder

comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha

información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de

indicadores que permiten analizar las partes que componen la

estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos

contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento

de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto,

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Análisis bursátil se basa en unos indicadores que relacionan la cotización actual del valor con los resultados de la empresa. El más conocido de ellos es el PER (price earning ratio) que nos mide la relación entre la cotización del día y el beneficio por acción de la empresa. Los ratios bursátiles son herramientas que sirven para determinar la situación financiera o empresarial o la valoración de una empresa cotizada en bolsa. Esta clase de ratios financieros suele usarse para determinar si una empresa cotiza a buen precio, aunque también puede usarse para otros objetivos, como determinar el endeudamiento de una empresa, su liquidez o el tiempo medio que tardan en cobrar a sus acreedores. los ratios bursátiles no son más que herramientas, por lo que no lo son todo en la valoración de empresas y deben ser manejados con precaución. Los ratios pueden ser un buen indicador de ...
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